公司及全数董事、高级拘束职员应允本召募仿单实质确切、确实、完善，不存正在子虚纪录、误导性陈述或宏大漏掉，依据诚信规定实行应允，并负担相应的执法义务。

　　公司担负人、主管司帐任务担负人及司帐机构担负人确保召募仿单中财政司帐材料确切、完善。

　　中邦证监会、生意所对本次发行所作的任何决策或成睹，均不声明其对申请文献及所披露讯息实在切性、确实性、完善性作出确保，也不声明其对发行人的赢余才智、投资价钱或者对投资者的收益作出骨子性剖断或确保。任何与之相反的声明均属子虚不实陈述。

　　依照《证券法》的规章，证券依法发行后，发行人筹划与收益的蜕变，由发行人自行担负，投资者自助剖断发行人的投资价钱，自助作出投资计划，自行负担证券依法发行后因发行人筹划与收益蜕变或者证券代价调动引致的投资危机。

　　本公司奇特指示投资者注意，正在作出投资计划之前，务必把稳阅读本召募仿单正文实质，并奇特体贴以下要紧事项。

　　本次向特定对象发行的股票为境内上市邦民币广泛股（A 股），每股面值邦民币 1.00元。

　　本次发行采用向特定对象发行 A 股股票的方法，公司将正在深交所审核通过并博得中邦证监会批准注册的批复有用期内采用符合机缘发行股票。

　　本次向特定对象发行股票通过竞价方法确定发行代价，本次向特定对象发行股票的订价基准日为发行期首日。

　　发行代价不低于订价基准日前 20 个生意日公司 A 股股票生意均价的 80%（订价基准日前 20个生意日公司 A股股票生意均价=订价基准日前 20个生意日公司 A 股股票生意总额/订价基准日前 20个生意日公司 A 股股票生意总量，即“发行底价”）。若公司股票正在订价基准日至发行日光阴发作派息、送股、本钱公积金转增股本等除权、除息事项，则发行代价将作相应调治。调治公式如下： 派创造金股利：P1=P0-D；

　　此中，P0 为调治前发行代价，D 为每股派创造金股利，N 为每股送红股或转增股本数，P1为调治后发行代价。

　　正在前述发行底价的基本上，最终发行代价将正在本次发行申请取得深交所审核通过并经中邦证监会作出批准注册决策后，依据中邦证监会、深交所的闭系规章，与保荐人（主承销商）斟酌确定。

　　本次向特定对象发行 A股股票的发行对象为不赶过 35名适宜中邦证监会规章条款的特定投资者，搜罗证券投资基金拘束公司、证券公司、信赖公司、财政公司、保障机构投资者、及格境外机构投资者及其他适宜执法准则规章的法人、自然人或其他及格机构投资者。证券投资基金拘束公司、证券公司、及格境外机构投资者、邦民币及格境外机构投资者以其拘束的两只以上产物认购的，视为一个发行对象。信赖公司动作发行对象，只可以自有资金认购。

　　本次发行的对象不搜罗公司控股股东、本质职掌人及其职掌的联系方。于是，本次发行不组成公司与控股股东及本质职掌人之间的联系生意。

　　最终发行对象将正在深交所审核通过并报中邦证监会批准注册后，由公司董事会正在股东会授权界限内，依照发行对象申购的环境与本次发行的保荐机构（主承销商）斟酌确定。发行对象均以现金方法认购本次发行的股票。

　　本次向特定对象发行 A股股票的召募资金总额不赶过 80,000.00万元（含本数，公司拟调减召募资金总额至不赶过77,690.00万元），发行股票数目以本次发行召募资金总额除以最终发行代价计划得出（计划结果显现亏折 1股的，尾数应向下取整，对付亏折 1股个别的对价，正在认购总价款中主动扣除），且发行数目不赶过本次向特定对象发行前公司总股本的 30%，并以中邦证监会闭于本次发行的注册批复文献为准。

　　正在上述发行数目界限内，由股东会授权公司董事会视市集环境与本次发行的保荐机构（主承销商）斟酌确定最终的发行数目。若本次向特定对象发行 A股股票的股份总数及召募资金总额因监禁计谋蜕变或依照注册批复文献的哀求予以调治的，则本次股份发行数目及召募资金总额届时将相应调治。

　　若公司股票正在闭于本次向特定对象发行 A 股股票的董事会决议布告日至发行日光阴发作送股、回购、本钱公积转增股本等导致本次发行前公司总股本发作调动的，本次发行的股票数目上限将作相应调治。

　　本次向特定对象发行 A 股股票完工后，发行对象通过本次发行认购的股票自觉行已毕之日起六个月内不得让与。执法准则、榜样性文献对限售期另有规章的，从其规章。限售期已毕后，发行对象减持本次认购的向特定对象发行的股票按中邦证监会及深交所的相闭规章施行。若前述限售期与证券监禁机构的最新监禁成睹或监禁哀求不相符，将依照闭系证券监禁机构的监禁成睹或监禁哀求举行相应调治。

　　本次向特定对象发行 A 股股票完工后至限售期届满之日止，发行对象所认购的股票因公司分拨股票股利、本钱公积转增等情景所衍生博得的股份亦应固守上述限售期布置。限售期已毕后按中邦证监会及深交所的相闭规章施行。

　　正在本次向特定对象发行 A 股股票召募资金到位前，公司将依照筹划状态和生长计议对召募资金投资项目以自筹资金先行加入，并正在召募资金到位后予以置换。

　　召募资金到位后，若扣除发行用度后的本质召募资金净额少于拟加入召募资金总额，正在本次发行召募资金投资项目界限内，公司将依照本质召募资金数额，依据项主意轻重缓急等环境，调治并最终决策召募资金的实在投资项目、纪律及各项主意实在投资额，召募资金亏折个别由公司自筹处置。

　　公司仍旧订定了召募资金拘束闭系轨制，本次向特定对象发行 A 股股票的召募资金必需存放于公司董事会指定的召募资金专项账户中，实在开户事宜将正在发行前由公司董事会确定，并正在发行布告中披露召募资金专项账户的闭系讯息。

　　本次向特定对象发行 A 股股票完工前的公司结存利润由本次发行完工后的新老股东按发行完工后的持股比例共享。

　　公司本次向特定对象发行 A 股股票决议的有用期为十二个月，自觉行计划经股东会审议通过之日起计划。

　　公司奇特指示投资者把稳阅读本召募仿单“第五节 与本次发行闭系的危机峻素”的闭系实质，并核心体贴以下危机：

　　公司产物消费市集首要为北美、欧洲邦度及地域，公司正在邦际市集蕴蓄堆积了一批优质、平稳的客户，具备较强的邦际市集角逐力。申报期各期，公司开业收入中出口占比均正在 70%以上。若闭系出口邦度和地域的政事境况、经济景心胸、进货力水准、闭税计谋、汇率以及行业模范等要素发作蜕变，或者我邦出口计谋发作宏大蜕变、与首要出口邦度发作宏大商业争端等，会对公司出口产物需求变成倒霉影响，公司将面对贩卖收入及赢余水准消浸的危机。

　　申报期内，公司一连促进自己环球化结构，境外子公司遍布墨西哥、马来西亚、匈牙利等邦度及地域，各境外子公司筹划所面对的执法系统、筹划境况、社会文明等方面与邦内存正在较大分别，且境外子公司出产、筹划拘束会受到筹划地政事境况、地缘冲突、商业限定及种种突发事项等要素影响，筹划境况庞大众变，于是境外子公司存正在筹划拘束危机。

　　公司客户相对蚁合，目前首要客户为邦际着名企业及科技型企业。申报期各期，公司向前五大客户的合计贩卖额占当期开业收入的比例辨别为 63.03%、48.52%、43.82%及 37.91%。目前，公司与主旨客户均维持平稳的协作闭连，但公司产物定制化水平高，简单种别的产物目前首要面向简单客户举行贩卖。若公司与首要客户的协作闭连发作蜕变，或该等客户市集份额消浸、角逐位子发作宏大调动或自己筹划发作宏大倒霉蜕变，将能够对公司的产物贩卖和经开业绩变成倒霉影响。

　　公司依赖 UDM形式的手艺研发、智能创设及质料职掌等归纳上风，取得邦际着名企业及科技型企业客户的信托。公司首要为上述客户供应手艺含量高、定制化水平高、革新性强、市集定位较高端的智能职掌部件、革新消费电子产物等。

　　通常环境下，智能职掌部件及革新消费电子行业范围，新产物的市集角逐低、贩卖代价高、毛利率也较高。跟着市集渐渐成熟、产物平稳及产量到达必定领域后，单元本钱消浸，贩卖代价也会相应消浸，毛利率会逐渐到达相对平稳合理的水准。若异日因行业角逐加剧、市集需求蜕变、行业手艺更新或替换产物的显现等，导致产物贩卖代价及原料采购代价发作宏大蜕变，公司产物毛利率能够存不才降的危机，将对公司经开业绩变成倒霉影响。

　　公司自创设此后，不断戮力于智能职掌部件和革新消费电子等产物的研发、出产和贩卖，正在北美、欧洲等邦度及地域具有优秀的品牌现象和客户基本，公司产物也首要定位于手艺含量高、革新性强、终端售价较高的高端市集。公司所处行业的角逐已演变为环球界限的角逐，若同行业角逐敌手通过削价等方法来抢占市集份额，公司能够面对市集角逐加剧从而导致产物代价下跌、毛利率消浸或要紧客户失落等危机，对公司功绩变成倒霉影响。

　　申报期内，公司开业本钱中直接质料占比拟高，原质料首要搜罗电子类、组织类、包材类、辅材类等，原质料代价首要受邦际市集供需组织蜕变及大宗商品代价影响，同时外洋通货膨胀及地缘政事等要素也会对环球原质料供应系统带来倒霉影响。若前述倒霉蜕变一连加大，将对公司要紧原质料的供应及经开业绩形成倒霉影响。

　　公司产物贩卖以出口为主，申报期各期开业收入出口占比均正在 70%以上，并首要以美元计价结算。公司原质料采购首要以邦民币计价结算。假设美元对邦民币显现贬值，将消浸出口产物折算成邦民币的售价，进而消浸公司的毛利率，同时，使得公司持有的以外币计价的钱币资金、应收账款形成汇兑失掉。于是，汇率颠簸对公司的一连赢余才智能够变成必定的影响。

　　为更好地效劳邦际客户，接近客户出产，满意客户日益延长的营业需求，插手家当链环球结构，消浸筹划危机，公司已通过收购及设立境外里子公司等方法，执行邦际化战术，进步公司邦际市集影响力及主旨角逐力。截至 2025年 9月 30日，公司商誉账面价钱为 28,691.39万元。因为投资并购后必要举行需要的资产、职员整合，且公司与被并购企业之间存正在企业文明、拘束轨制上的分别，奇特是针对少许境外并购项目，还存正在邦度计谋、执法分别、文明分别、外洋拘束经历缺失等题目。若宏观政事经济境况恶化或被收购公司的筹划显现危机，公司境外投资所正在邦度或地域的外商投资计谋、执法境况分别、政事事项、汇率颠簸、说话及文明分别等要素显现倒霉蜕变，将变成商誉减值等倒霉影响。

　　申报期各期末，公司存货余额辨别为95,840.27万元、91,194.31万元、88,771.29万元及103,821.99万元。公司存货首要由原质料、库存商品、发出商品、正在产物和半制品组成，若异日公司首要产物市集代价下跌，或者市集需求萎缩导致个别产物显现滞销，公司将面对存货贬价的危机，进而对公司经开业绩形成倒霉影响。

　　本次召募资金投资项目“马来西亚智制基地扩修项目”及“墨西哥智制基地摆设项目”的执行处所辨别位于马来西亚及墨西哥，假使公司已具备较为丰盛的境外投资拘束经历和人才储蓄，但两邦的执法系统、筹划境况、社会文明等方面与邦内存正在较大分别，仍不驱除项目摆设及后期运营流程中，面对外地闭系计谋调动等带来的潜正在筹划危机。若外地的投资、税收、进出口、土地及修筑拘束等闭系执法准则及筹划境况等发作蜕变，或邦际商业境况及商业计谋等发作倒霉蜕变，发行人将面对募投项目无法正在设计时候内摆设完工或执行后果不足预期的危机。

　　本次召募资金投向聚焦公司智能创设主旨主业，召募资金投资项主意执行将使公司对应产物的产能获得必定水平进步，新增产能对公司深化环球结构、晋升客户归纳效劳才智提出了更高哀求。固然公司计划募投项主意流程中已充足论证了项主意可行性，并已具备执行募投项主意职员、手艺、市集和拘束基本，但假设异日闭系产物的市集增速低于预期或公司市集拓展不力，以及家当计谋、市集境况等发作宏大倒霉蜕变，导致公司未能一连取得客户新订单，或者客户新订单量低于预期等，则前述投资项目将带来产能不行实时消化的危机，从而对公司预期收益的达成变成倒霉影响。

　　本次召募资金投资项目之研发核心升级项目，旨正在深化公司正在新兴手艺范围的结构，进一步深化基本手艺咨询与贸易运用拓展。若公司正在加入研发经费后，未能确实操纵行业手艺生长趋向，或研发资源设备无法完婚手艺更新迭代的节拍，将能够导致项目研发希望徐徐、主旨手艺攻闭不达预期。同时，若异日下逛市集需求、主流手艺途径及计谋境况发作宏大蜕变，使得项目研发目标未能契合市集需求，研发收效无法达成贸易化落地，则公司将面对募投项目研发凋谢的危机，进而对公司异日生长形成必定倒霉影响。

　　正在本召募仿单中，除非文义另有分析，下列词语具有如下特定寄义： 一、通常名词

　　BOSCH，主开业务涉及汽车与智能交通手艺、工业手艺、 消费品和能源及修筑手艺等行业

　　DENSO，电装株式会社是寰宇汽车零部件及体例的顶级供 应商，供应搜罗汽车空调修筑和供热体例、电子主动化和 电子职掌等产物

　　Continental AG，德邦运输行业创设商。首要产物为轮胎， 制动体例，车身平稳职掌体例，带头机喷射体例，转速外， 以及其他汽车和运输行业零部件

　　《上市公司证券发行注册拘束方法》第九条、第十条、第 十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有 闭规章的适有意睹——证券期货执法适有意睹第 18号

　　正在修筑、装备、体例中为达成特定效用而安排创设的职掌 单位。是正在微统治职掌器（MCU）芯片或数字信号统治器 （DSP）中置入定制安排的软件秩序，并进程电子加工工 艺，达成终端产物的特定效用哀求的电子职掌部件，通常 运用于办公、家居、家电、文娱、汽车、工业等稠密范围

　　共同拘束体例（United Management System的缩写），是公 司自助研发的以大数据、云架构为基本，高效集成检测、 出产施行、项目拘束、客户拘束、供应商拘束、企业资源 设计、资产拘束等讯息拘束软件的共同拘束体例，是公司 出产及拘束讯息化的主旨平台

　　也称为 ODM 智能创设形式，公司自助革新的基于 UMS 体例和智能主动化创设系统的原始安排创设商形式 （UMS-Based Original Design Manufacturer的缩写），该模 式是以 ODM形式为基本，通过自助革新的 UMS体例， 达成讯息化、工业化深度统一，以客户为导向，可为客户 供应协同研发、智能创设、质料追溯等归纳效劳

　　原始安排创设商形式（Original Design Manufacturer的缩 写），是指委托目标创设商提生产品的效用、本能哀求甚

　　至只需供应产物的构想，创设商担负举行产物研发、安排 和创设，产物用委托方指定的字号

　　盈趣测试体例（Intretech Testing System的缩写），是公司 自助研发的一种针对众种产物通用的出产线主动化数据 收罗测试体例平台

　　公司环球智制基地结构；“大三角”指涵盖亚洲（中邦、马 来西亚）、欧洲（匈牙利）及美洲（墨西哥）的邦际智制 基地结构；“小三角”指邦内智制基地结构，搜罗闽南三角、长三角及珠三角等邦内智制基地

　　Production Part Approval Process，出产件容许秩序，用以 确定供方是否仍旧确切剖析了顾客工程安排记实和榜样 的通盘哀求；而且正在施行所哀求的出产节奏条款下的本质 出产流程中，具有一连满意这些哀求的才智。

　　Vehicle to Everything，车道协同，即车对外界的讯息相易， 包蕴：V2V（Vehicle to Vehicle），车与车的讯息相易；V2I （Vehicle to Infr astructure），车与基本摆设（道）的讯息 相易；V2P（Vehicle to Pedestri an），车与行人的讯息相易； V2N（Vehicle to Network），车与搜集（效劳平台）的讯息 相易

　　5th-Generation Mobile Communication Technology，第五代 转移通讯手艺，具有高速度、低时延和大贯穿的特性

　　Artificial Intelligence的缩写，人工智能，一种咨询、拓荒 用于模仿、延迟和扩展人的智能的外面、手段、手艺及应 用体例的一门新的手艺科学

　　Integrated Circuit，即集成电道，是一种微型电子器件或部 件，采用必定的工艺，把一个电道中所需的晶体管、二极 管、电阻、电容和电感等元件及布线互连一同，修制正在一 小块或几小块半导体晶片或介质基片上，然后封装正在一个 管壳内，成为具有所需电道效用的微型组织

　　Printed Circuit Board，即印刷线道板，是要紧的电子部件， 是电子元器件的支柱体，是电子元器件电气彼此贯穿的载 体

　　Micro Control Unit，即微统治职掌器，是指跟着大领域集 成电道的显现及其生长，将计划机的 CPU、RAM、ROM、 守时器和众种 I/O接口集成正在一片芯片上，变成芯片级的 计划机，为区别的运用场面做区别组合职掌

　　Digital Signal Processor，即数字信号统治器，是一种特意 安排用于统治数字信号的微统治器

　　企业资源设计（Enterprise Resource Planning的缩写），是 一种首要面向创设行业举行物质资源、资金资源和讯息资 源集成一体化拘束的企业讯息拘束体例

　　基于 UMS 的 生 产 过 程 执 行 系 统 （ UMS-based Manufacturing Execution System 的缩写），是一套面向制 制企业车间施行层的出产讯息化拘束体例

　　基于 UMS 的项目拘束体例（ UMS-based Project Management System 的缩写），是一套涵盖项目拘束各领 域的归纳讯息平台

　　企业常识库，旨正在为团队任务供应一个团结境况，用于协 同编写文献和拘束项目，达成结构资源共享

　　Office Automation，即办公主动化，是将摩登化办公和计 算机搜集效用连结起来的一种新型的办公体例

　　本召募仿单中个别合计数与各加数直接相加之和正在尾数上存正在分别，这些分别是因为四舍五入所致。

　　通常项目：手艺效劳、手艺拓荒、手艺商量、手艺相易、手艺转 让、手艺执行；电子元器件创设；电子（气）物理修筑及其他电子 修筑创设；汽车零部件及配件创设；集成电道安排；软件拓荒； 讯息体例集收效劳；讯息手艺商量效劳；数据统治和存储助助服 务；电子专用修筑创设；塑料成品创设；日用口罩（非医用）生 产；日用口罩（非医用）贩卖；医用口罩零售；医用口罩批发；专 用修筑创设（不含许可类专业修筑创设）；第二类医疗东西贩卖； 货品进出口；营业培训（不含培养培训、职业才能培训等需博得 许可的培训）；企业拘束商量。（除依法须经容许的项目外，凭营 业执照依法自助发展筹划举止）许可项目：医用口罩出产；第二 类医疗东西出产。（依法须经容许的项目，经闭系部分容许后方可 发展筹划举止，实在筹划项目以闭系部分容许文献大概可证件为 准）

　　截至 2025年 9月 30日，公司股本总额为 77,744.18万股，此中除回购专用账户外的前十大股东持股环境如下：

　　截至 2025年 9月 30日，万利达工业直接持有公司 49.96%的股份，是公司的控股股东。

　　深圳市南山区粤海街道麻岭社区深南大道 9998号万利达科技大厦 2401

　　研发数字电视机、数字摄像机、数字相机及辅助修筑。自有物业租赁（仅 限万利达科技大厦及天安革新科技广场（二期）东座 1701、1702、1703、 1705，西座 1701、1702、1703、1705）。

　　万利达工业比来一年及一期母公司口径财政报外的首要财政数据如下： 单元：万元

　　公司本质职掌人工吴凯庭先生。截至 2025年 9月 30日，吴凯庭先生直接持有公司 378.52万股，通过其职掌的万利达工业持有公司 38,843.90万股，通过其职掌的取得异日投资持有公司 2,080.99万股，其夫妻王琳艳密斯持有公司 980.00万股，其妹妹吴雪平密斯持有公司 300.00 万股，其妹妹吴雪芬密斯持有公司300.00万股。于是，吴凯庭直接及通过万利达工业、取得异日投资、王琳艳、吴雪平、吴雪芬间接职掌公司 42,883.41万股，占公司股本总额的 55.16%，吴凯庭先生为公司的本质职掌人，万利达工业、取得异日投资、王琳艳、吴雪平及吴雪芬为其相似动作人。

　　吴凯庭先生，大学本科学历，1999年 7月至 2020年 8月历任万利达集团有限公司副董事长、董事长、总司理；1997年 10月起任佳荣邦际生长有限公司董事长；2005年起任万利达工业董事长；2007年 8月起任 Malata Holdings Limited董事；2017年 8月入选福修省总商会副会长；2012年 5月 25日至 2019年 5月16 日任公司董事长，2019 年 5月 17 日起任公司董事。吴凯庭先生现任公司董事。

　　截至 2025年 9月 30日，万利达工业、吴凯庭先生及其相似动作人所持股份质押环境如下：

　　公司首要从事智能职掌部件、革新消费电子产物、壮健境况类产物、汽车电子产物的研发、出产与贩卖，依照《邦民经济行业分类（GB/T4754—2017）》，公司所老手业属于“C39 计划机、通讯和其他电子修筑创设业”。

　　本行业行政主管部分为邦度工业和讯息化部（以下简称“工信部”）及其手下分支机构。工信部会同邦度其他相闭部分订定闭系的家当计谋和行业生长战术，辅导全豹行业的协同有序生长。

　　操纵环球科技革新和家当生长趋向，核心促进异日创设、未 来讯息、异日质料、异日能源、异日空间和异日壮健六大方 向家当生长。打制异日家当眺望站，操纵人工智能、优秀计 算等手艺精准识别和造就高潜能异日家当。冲破下一代智能 终端。生长量大面广、智能便捷、浸溺体验的消费级终端， 满意数字生计、数字文明、大家效劳等新需求。

　　正在核心范围造就强盛一批外里贸统一生长家当集群。促进商 业科技革新核心摆设，鼓舞互联网、大数据、人工智能和内 外贸闭系家当深度统一。鼓舞“跨境电商+家当带”形式生长， 策动更众古板家当组团出海。

　　加快电子产物手艺革新。胀舞科研院所和市集主体踊跃运用 邦产人工智能（AI）手艺晋升电子产物智能化水准，加强人 机交互方便性。依托虚拟实际、超高清视频等新一代讯息技 术，晋升电子产物革新才智，造就电子产物消费新延长点。 打制电子产物消费新场景。胀舞企业革新经开业态，供应主 题空间打制、生计样板间展现、家电操纵场景展现等一站式、 体验式、定制化的家庭场景处置计划，执行家庭安防、灵敏 厨房、智能睡眠、壮健卫浴、气氛净化等运用场景。

　　操纵超高清视频、虚拟实际、柔性显示等新手艺，促进供应 端手艺革新和电子产物升级换代。助助可穿着修筑、智能产

　　造就汽车出口上风。各地方、商协会结构汽车企业与航运企 业举行直客对接，指导汽车企业与航运企业缔结中历久同意。 胀舞中资银行及其境外机构正在依法合规、危机可控条件下， 革新金融产物和效劳，为汽车企业正在海外供应金融助助。各 地方进一步助助汽车企业确立和完整邦际营销效劳系统，提 升正在海外发展品牌传布、展现贩卖、售后效劳方面的才智。

　　强化新手艺新产物的执行运用，促进新一代讯息手艺与创设 业深度统一，构修新一代讯息手艺、人工智能、生物手艺、新能源、高端配备、工业软件、绿色环保等一批新的延长引 擎，鼎力生长新家当、新业态、新形式。加快生长数字经济， 打制具有邦际角逐力的数字家当集群。

　　操纵数字化生长新机会，以消费升级为导向，以数字化为抓 手，以场景运用为切入点，聚焦消费品工业研发安排、出产 创设、筹划拘束、大家效劳等要害症结，深化数字理念引颈 和数字化手艺运用，兼顾促进数据驱动、资源集聚、平台搭 修和家当统一，开释数字手艺对行业生长的放大、迭加、倍 增效率，促进消费品工业“三品”战术迈上新台阶，更好满意 邦民对美妙生计的倾慕。

　　出力晋升基本软硬件、主旨电子元器件、要害基本质料和生 产配备的供应水准，深化要害产物自给保护才智。执行家当 链强道补链动作，强化面向众元化运用场景的手艺统一和产 品革新，晋升家当链要害症结角逐力，完整 5G、集成电道、新能源汽车、人工智能、工业互联网等核心家当供应链系统。

　　加快云 AR/VR头显、5G+4K摄像机、5G全景 VR相机等智 能产物执行，拉动新型产物和新型实质消费，鼓舞新型体验 类消费生长。发展 5G背包、超高清摄像机、5G转播车等设 备的操纵执行，操纵 5G 手艺加快古板媒体修制、采访、编 辑、播报等各症结智能化升级。

　　依托优质企业组修革新共同体或手艺革新战术同盟，发展协 同革新，加大基本零部件、基本电子元器件、基本软件、基 础质料、基本工艺、高端仪器修筑、集成电道、搜集安好等 范围要害主旨手艺、产物、配备攻闭和演示运用。促进邦度 宏大科研基本措施和大型科研仪器向优质企业绽放，摆设生 产运用演示平台和家当手艺基本大家效劳平台。

　　上述一系列家当生长计议、计谋和辅导成睹有力促进了我邦闭系家当的平稳一连生长，为公司的生长带来了优秀的出产筹划境况和机会，有助于公司进一步迅速生长。申报期内新订定发布的行业执法准则和计谋未对公司的筹划天资、准初学槛、运营形式、所老手业角逐形式等方面变成宏大倒霉影响。

　　智能职掌器是巨细家电、东西、汽车、灵敏家居、AI修筑、工业修筑装备、 智能修筑等各范围终端产物的主旨职掌部件，是独立完工某一类特定效用的计划 机单位，正在各样终端电子整机产物中饰演“心脏”与“大脑”的脚色。智能职掌 部件是人工智能手艺与主动职掌手艺的有机结合，也是集微电子手艺、电子电道 手艺、摩登传感与通信手艺、智能职掌手艺、人工智能手艺为一体的主旨职掌， 是可能让被职掌对象具有希望的本能或形态的职掌部件。 跟着传感手艺、通信手艺、互联网手艺、3C 统一手艺及人工智能手艺等科 学手艺的不竭生长，社会消费水准的一连升级，消费者对各式终端修筑产物正在智 能化、革新化、节能化、绿色化、低碳化等方面的诉求不竭晋升，智能职掌部件 市集运用范围的一连伸张，运用场景不竭丰盛，被通常运用于巨细家电、东西、 汽车、灵敏家居、AI 修筑、工业修筑装备、智能修筑等范围，下逛运用空间广 阔。 据中投家当咨询院测算，2023 年环球智能职掌器行业市集领域到达了 1.89 万亿美元，估计 2024年将到达约 1.98万亿美元。 数据起源：中投家当咨询院，上海证券咨询所

　　正在环球家当向中邦移动和专业化分工的一连生长流程中，邦内专业电子创设企业浮现了其家当集群上风，专业的智能职掌部件创设企业正在环球影响力也正在不竭深化，同时基于中邦具有生长中邦度盛大的消费市集、丰盛的劳动力资源、完整的家当链配套系统及摩登归纳的交通运输系统等上风，市集生长前景盛大。据中投家当咨询院测算，2023年中邦智能职掌器市集领域到达 3.44万亿元，估计2024年将到达 3.87万亿元，年均复合延长率达 13.01%。 数据起源：中投家当咨询院，上海证券咨询所

　　智能职掌器行业处于全豹行业链中逛，对应下逛产物稠密，正在智能化升级、市集增量、家当移动、消费升级等归纳要素的影响下，市集生长前景盛大，处于家当周期的滋长期；同时，智能职掌器厂商必要针对区别的订单哀求做出定制化、性子化的计划安排，电子智能职掌器的手艺、安排计划、展现样式千差万别，于是，智能职掌器行业蚁合度较低，市集角逐形式较为分裂。目前，大批智能职掌器厂商主攻细分范围，充足阐扬自己上风，抢占市集空间，变成领域效应，进程众年蕴蓄堆积，能更好的实现订单哀求；智能职掌器更新换代速，下逛厂商定制、性子化哀求高，归纳哀求职掌器厂商手艺、研发才智强，呼应速率速，手艺工艺高，从而变成了中高端市集的较高壁垒，市集较为平稳。

　　异日，伴跟着行业手艺的一连升级与革命，智能产物品类的一连丰盛，效用的日趋庞大，智能职掌器手艺含量和附加值将不竭进步。公司动作智能职掌器范围的头部企业之一，将老手业生长的策动下，操纵自己出色的手艺研发才智、智能创设才智及结实的质料管控才智，加大智能职掌器要紧运用范围的手艺及产物结构，进一步晋升市集据有率，变成有利的角逐形式。

　　智能职掌手艺等手艺的不竭革新以及壮健、环保、创意、性子等消费理念崛起，鼓舞众种新兴消费电子产物的出世及生长。

　　（1）新型烟草成品行业 近年来，正在环球控烟与减害配景下，新型烟草产物的手艺不竭革新迭代、消 费体验逐渐完整，消费者对电子烟产物的采纳水平不竭进步，环球新型烟草迅速 生长，新型烟草的用户排泄率不竭上升。据欧睿邦际预测，2024年环球新型烟草 市集仍将支柱持重延长，此中无烟烟草、雾化电子烟、加热烟草、无烟口服尼古 丁产物环球市集领域估计辨别为 138.2 亿美元、230.4 亿美元、388.5 亿美元、 112.5亿美元，除无烟烟草估计小幅消浸 0.1%，雾化电子烟、加热烟草、无烟口 服尼古丁产物同比估计辨别上涨 8.9%、12.7%、52.0%。 数据起源：欧睿邦际、邦金证券数据起源：欧睿邦际、邦金证券

　　鉴于古板烟草公司缺乏电子产物创设等闭系手艺经历，于是，电子烟产物的创设众蚁合正在电子产物创设系统较为兴盛的中邦。电子烟行业展现需求核心正在欧 美、创设核心正在亚洲的环球家当链形式。依照中邦海闭总署数据，2024年，中邦 电子烟产物（搜罗电子烟及肖似的私人电子雾化修筑、其他含尼古丁的非经燃烧 吸用的产物）出口额达 109.61亿美元，同比消浸 1.11%，出口量 25.23万吨，同 比延长 8.12%。市集形式方面，2024年中邦电子烟已出口至环球 170个邦度及地 区，较 2023年新增 3个主意地。前五大出口市集为美邦、英邦、韩邦、德邦和 俄罗斯，辨别占中邦电子烟出口的 33.76%、11.12%、6.53%、6.18%、4.83%。电 子烟的出产创设正在中邦仍旧变成成熟的家当链系统，行业前景盛大，同时正在环球 化配景下，具有海外产能结构的电子烟创设企业正在异日将取得明白的角逐上风。 数据起源：中邦海闭总署

　　公司已具备电子严密塑胶部件、主旨部件及电子烟整机产物的研发及出产创设才智，依赖邦际化结构、手艺革新、笔直整合等上风，公司正在电子烟市集中维持优秀的市集角逐上风。

　　性子化、手工处置计划等正在北美、欧洲、大洋洲等邦度地域采纳度较高。家用雕塑机是摩登科技与用户性子化需求相连结的革新性产品。用户可能通过家用雕塑机正在众种质料（搜罗纸张、乙烯基、皮革等）长进行切割、书写、划线和其他修饰后果，修制出贴纸、贺卡、T恤、配饰等具有性子化的手工艺品，通常应用于卡片日历、文具、时令修饰品、婚庆修饰及定制礼物等场景，而且其可与智能终端贯穿取得丰盛的题材库，具有优秀的 DIY 消费体验。目前家用雕塑机抢手市集首要正在北美兴盛邦度搜罗美邦、加拿大，邦际新兴市集澳洲、法邦、德邦和英邦等也存正在盛大空间。

　　依照公司家用雕塑机客户 2024年年度申报披露的数据，截至 2024年岁暮，其具有付用度户 296万，同比延长 7%。近两年受终端需求削弱及用户数有所消浸等影响，家用雕塑机客户的收入有所下滑。

　　跟着客户研发加入的一连加大，新产物的不竭推出，平台的一连优化，客户构修的实质、呆板及耗材为一体的飞轮营业形式的一连褂讪，用户插手度及操纵体验将进一步晋升，加之客户营销和促销力度的强化，邦际市集份额的一连晋升，家用雕塑机产物及其耗材的贩卖将希望逐渐改观。

　　近几年，跟着境况污染题目的加重、人们对绿色壮健认识的加强以及消费升级需求的添加，策动了环球气氛净化修筑的生长，家用气氛净化器、清水器及新风体例是异日的要紧生长目标。跟着人们对壮健境况产物的需求不竭添加，气氛净化器动作具有“壮健”属性的改观型家电产物，受到消费者的通常体贴。

　　依照中研网数据统计，2024年环球室内气氛净化市集领域到达了 206.9亿美元，而且预测期内将以 5.6%的复合年延长率延长。估计到 2032年，环球气氛净化器市集领域将到达更高的水准。正在中邦市集，气氛净化器行业同样呈现出强劲的延长势头。2024年中邦气氛净化器市集领域赶过 100亿元，同比延长近五成。

　　气氛净化器正在环球区别地域的排泄率分别较大，此中韩邦排泄率最高到达70%，欧美等兴盛邦度排泄率亦基础正在 30%以上，中邦排泄率仅有 2%，印度及东南亚地域普及率低于 2%，中东及非洲地域普及率最低。团体上看，欧美等兴盛邦度首要得益于境况题目、气氛质料的正经监禁和消费者壮健认识的高度觉悟，具有较高的气氛净化器普及度，异日延长首要依赖于存量替代需求、智能化和众效用产物需求一连延长。中邦等生长中邦度跟着计谋促进（如能效标识轨制）和消费者壮健认识晋升影响，气氛净化器需求希望渐渐晋升，展现较速的延长速率。

　　我邦事气氛净化器出口大邦。依照中邦海闭总署公然披露的数据，2024年，中邦气氛净化器出口额为 9.58亿美元，同比上涨 1.01%，近几年同比消浸幅度较大的来由首要是受环球经济增速放缓、欧美通胀等要素的归纳影响。跟着消费者对产 品品德哀求增高，行业手艺进一步革新生长，气氛净化器供应才智加强，出口市 场领域将希望维持延长。 数据起源：中邦海闭总署

　　团体来看，跟着人们对壮健生计的哀求越来越高，气氛净化器的市集领域总体延长。自 2021 年下半年始，受经济境况影响，环球气氛净化器市集领域及我邦气氛净化器出口增速都迎来了短期回落，2024 年有所回升，气氛净化器行业进入行业壮健生长期。目前环球气氛净化器市集排泄率仍较低，跟着人们壮健认识的加强，气氛净化器行业异日照旧具有较好的市集前景和生长机遇。方今，人们对气氛净化器的效用有了更高的哀求，对室内净化除尘、杀菌消毒、除异味等效用较为器重，于是气氛净化器效用革新化日益要紧，效用革新化也成了气氛净化器可一连生长的一定趋向。气氛净化器行业将会朝着高端化、智能化、场景化和节能环保化的目标不竭革新升级。

　　汽车电子是安置正在汽车上通盘电子修筑和电子元器件的总称。跟着电子讯息手艺的不竭革新生长和人们对付驾驶的安好性、写意性、文娱性的寻找，汽车电子手艺正在汽车的运用范围日益伸张，汽车电动化、智能化、网联化的生长使汽车电子具备盛大的运用空间。

　　2024 年我邦出台了一系列组合计谋，奇特是汽车以旧换新极大水平拉动了过 3,100万辆，再创史书新高。此中，汽车出口 585.9万辆，同比延长 19.3%，进一步褂讪了我邦第一大汽车出口邦位子。乘用车产销量辨别完工 2,747.7 万辆和 2,756.3万辆，同比辨别延长 5.2%和 5.8%。新能源汽车产销量辨别完工 1,288.8万辆和 1,286.6 万辆，同比辨别延长 34.4%和 35.5%。新能源新车销量到达汽车新车总销量的 40.9%。

　　近年来，中邦汽车电子市集领域不断维持平稳延长，2024 年中邦汽车电子市集领域达 12,174亿元，同比延长 10.95%。估计 2025年中邦汽车电子市集领域将进一步延长至 12,783亿元。

　　目前，汽车电子品种较众，从运用层面来看，汽车电子可能分为电子职掌体例和车载电子装备。电子职掌体例与板滞装备配合操纵，决策汽车的安好性、写意性和团体本能，搜罗动力职掌体例、底盘与安好职掌体例和车身电子；车载电子装备首要添加汽车的附加值，进步汽车智能化、文娱化和讯息化的水平。从汽车电子的市集份额分散来看，团体角逐较为激烈，市集份额相差不大。此中占比最众的是动力职掌体例，占团体市集的 28.7%。其次为底盘与安好职掌体例，占比 26.7%。其它，车身电子占 22.8%，车载电子占 21.8%。

　　跟着电子讯息手艺的迅速生长和汽车创设业的不竭成熟，汽车电子占整车的比重也随之延长。正在互联网、文娱、节能、安好四大趋向的驱动下，汽车电子化水准一连延长，估计 2030年汽车电子占整车创设本钱的比重将亲热 50%。

　　公司汽车电子产物正在商用车范围和乘用车范围均有结构，基于公司优秀的手艺研发、智能创设及质料职掌才智等，正在乘用车范围已凯旋打制电子防眩镜、天窗职掌模块及座椅职掌模块等拳头产物，并进入邦内主流车厂和新能源车厂的供应链系统，市集份额逐渐添加。异日，受益于行业的生长，公司汽车电子营业具有优秀的市集生长前景。

　　因为智能职掌部件和革新消费电子各个区别运用范围的家当生长成熟度卓殊不服衡，对应各个范围细分市集角逐状态也存正在较大分别。

　　从环球界限来看，智能职掌部件及革新消费电子行业市集蚁合度较低，首要因为大型终端产物出产商较众采用自助出产的方法，而专业智能职掌部件和革新消费电子出产厂商所接到的订单往往较为分裂。本行业下逛运用通常，而智能职掌部件和革新消费电子动作非模范化产物，下搭客户性子化需求分别较大，统一家企业难以满意下逛区别厂商众样化的产物需求。

　　受上述要素的限制，区别的终端产物出产企业用心于区别的出产范围，市集尚没有行业性的垄断企业。个别行业企业正在某一特定的下逛细分市集据有较高的市集据有率，但就团体智能职掌部件及革新消费电子行业来说，却仅据有很小的市集份额。

　　跟着专业化出产厂商越来越众，其研发和配套出产才智逐渐加强，智能职掌、革新消费电子运用产物的家当链基础变成，为家当不竭升级和生长奠定了优秀的基本。正在角逐的同时，专业化出产、手艺拓荒、体例安排等症结的归纳角逐力成为本行业专业企业存眷的核心。唯有具有必定的手艺蕴蓄堆积、研发才智和出产领域的企业，技能更好地满意客户全方位需求，进步产物附加值，消浸产物归纳本钱，确保企业利润水准。我邦智能职掌部件及革新消费电子行业小领域企业居众，跟着市集角逐加剧，且受到人工本钱进步、供应链拘束难度加大等要素影响，专业范围内研发气力较弱、领域较小的企业将很难有用职掌出产本钱，市集优越劣汰，行业蚁合度将会进步。

　　我邦壮健境况类产物进程众年生长，已变成涵盖研发、出产、贩卖等症结的较完善工业系统，具备必定出产领域与手艺水准。目前，该等产物首要出口欧美等海外市集，已正在海外市集具备必定市集影响力。假使邦内壮健境况类产物市集领域及排泄率与海外市集比拟仍有较大差异，但跟着邦内消费组织不竭优化升级，人们对消费需求的众样化及运用场景的众元化愈发器重，邦内壮健境况类产物市集正处于不竭滋长阶段，异日滋长空间宏伟。

　　跟着古板家电市集渐渐饱和，各大企业贩卖收入延长面对瓶颈，为寻找新的领域和利润延长点，我邦古板电器出产企业如美的集团、格力电器等纷纷结构壮健境况类产物。同时，如公司等企业亦通过 UDM/ODM形式结构壮健境况营业。

　　于是，壮健境况类产人格业角逐的日益激烈，以致轻微企业将逐渐被市集所裁汰，而具备专业、领域化上风的企业则希望正在角逐中得以留存。此趋向不单有利于专业、领域化企业的生长，使其也许正在激烈的市集角逐中进一步褂讪自己上风、拓展市集份额，也将促使异日市集角逐渐渐趋于良性。

　　正在汽车电子范围，该行业的生长与汽车家当的成熟度严紧相连。总体来看，美邦、欧洲、日本等兴盛邦度和地域汽车家当起步较早，依赖历久的研发加入，正在汽车电子范围构修了明显的手艺上风。博世、大陆等邦际汽车零部件巨头依赖丰盛的产物组织和环球化的营业结构，吞噬了汽车电子市集，更加是动力、安好等高附加值范围的首要份额。这些巨头通过一连的手艺和产物革新，引颈着汽车电子手艺的生长趋向。同时，兴盛邦度依赖不才逛整车出产以及上逛芯片等电子元器件范围的市集位子，进一步褂讪了此中逛汽车电子体例集成症结的角逐上风。

　　依照中邦汽车工业协会《2020 汽车电子咨询申报》，环球汽车电子市集中，德、日、美企业垄断超 70%，博世、电装、大陆合计市集份额超 50%。邦内汽车电子市集 70%旁边的份额被外资企业所据有。

　　比拟之下，中邦汽车电子行业虽起步较晚，但近年来邦内自助品牌新能源汽车生长急忙，正在手艺逐渐成熟以及计谋助助的双重促进下，本土企业通过研发革新和工艺水准的晋升，逐渐冲破手艺壁垒并取得市集承认，浮现出强劲的生长势头，估计异日邦内汽车电子厂商市集份额将逐渐晋升。

　　公司首要从事智能职掌部件、革新消费电子、壮健境况及汽车电子等产物的研发、出产。与公司营业样式统统相似的可比公司较少，个别产物或营业与公司附近的上市公司环境如下：

　　拓邦股份创设于 1996年，于 2007年 6月正在深交所主板上市。拓邦股份是环球智能职掌处置计划的领军企业，藏身于自己主旨手艺系统，研发、出产和贩卖部件和整机产物，此中部件产物首要搜罗智能职掌器、高效电机和电池包，整机产物首要搜罗充电桩、储能和 AI硬件，其产物通常运用于东西和家电、数字能源和智能汽车、呆板人三大类范围。2024 年度，拓邦股份达成开业收入 105.01亿元，归属于母公司股东的净利润 6.71亿元。（未完）